Báo cáo nhanh cổ phiếu DHC

15 thg 9, 2026

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Sau khi gặp khó khăn trong việc kiểm định và chinh phục vùng kháng cự lớn 1.880-1.900 điểm, thị trường đã xuất hiện rung lắc và đóng cửa lùi về mốc 1.830 điểm tại các phiên giao dịch đầu tuần. Mặc dù vậy, thanh khoản trung bình lại chỉ ở mức thấp so với tuần giao dịch trước đó và cán cân cung cầu tạm thời chưa có dấu hiệu bất thường. 
Tỷ trọng đầu tư dao động 15 - 20% tổng NAV
Khối ngoại gia tăng vị thế bản rồng chủ yếu để đảm bảo quy định trước ngày thị trường chính thức nâng hạng. Do đó, VN-Index rất có thể sẽ tiếp tục có diễn biến giằng co quanh khu vực 1.810-1.835 điểm trong các phiên giao dịch cuối tuần.

Nhà đầu tư có thể tận dụng giai đoạn chỉ số hạ nhiệt, tái tích lũy nền để cơ cấu lại danh mục theo hướng tập trung hơn ở nhóm cổ phiếu cơ bản, có sự hỗ trợ nâng đỡ bởi dòng tiền thị trường nói chung và dòng tiền giải ngân hậu nâng hạng nói riêng.

BÁO CÁO NHANH CỔ PHIẾU DHC

Giá mục tiêu 42.000 VNĐ/CP

Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre (HSX: DHC) được thành lập năm 1994, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh giấy công nghiệp, bao bì carton. Trải qua quá trình hoạt động và phát triển, công ty từng bước mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm và áp dụng các tiêu chuẩn quản lý quốc tế. Với định hướng phát triển bền vững. Công ty chủ trọng nâng cao hiệu quả hoạt động, đáp ứng nhu cầu khách hàng và tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường.

1) Cập nhật KQKD 6T/2026

  • Doanh thu thuần đạt 2.013 tỷ đồng, tăng 18,0% so với cùng kỳ nhờ nhu cầu giấy bao bì phục hồi và giả bán duy trì ở mức cao.
  • Lợi nhuận sau thuế đạt 315 tỷ đồng, tăng 98,6% so với cùng kỳ đến từ biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh.
  • Biên lợi nhuận gộp đạt 24,2%, tăng 9,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ nhờ giá bản phục hồi và sử dụng lượng tồn kho OCC giả thấp từ cuối năm 2025.

2) Triển vọng đầu tư

Giá bán giấy duy trì tích cực nhờ nguồn cung thắt chặt.

Nhu cầu bao bì từ các ngành xuất khẩu phục hồi, trong khi công suất mới chưa đồng loạt đi vào vận hành, giúp DHC duy trì giá bán ở mức cao. Vị thế nhà sản xuất giấy công nghiệp lớn tại khu vực phía Nam hỗ trợ khả năng tiêu thụ sản phẩm.

Biên lợi nhuận phục hồi mạnh trong năm 2026.

Chênh lệch giữa giá bán giấy và chi phí giấy thu hồi (OCC) mở rộng, cùng với lượng nguyên liệu giả thấp tích trữ từ cuối năm 2025, hỗ trợ biên lợi nhuận. Tuy nhiên, dư địa cải thiện có thể thu hẹp trong nửa cuối năm khi lượng OCC giả thấp được sử dụng hết.

Nhà máy Giao Long 3 thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.

Nhà máy có công suất thiết kế 390.000 tấn/năm và tổng vốn đầu tư gần 2.300 tỷ đồng, dự kiến vận hành từ tháng 9/2027. Khi hoàn thành, dự án sẽ giúp tổng công suất giấy của DHC tăng hơn gấp đôi và mở rộng quy mô doanh thu từ năm 2028.

Rủi ro: (1) Giá OCC và vận chuyển tăng làm giảm biên lợi nhuận; (2) cạnh tranh gia tăng khi các nhà máy giấy bao bì mới trong ngành vận hành; và (3) chậm tiến độ Giao Long 3 hoặc nhu cầu xuất khẩu thấp.

3) Quan điểm đầu tư

  • DHC phù hợp với các nhà đầu tư ưa thích sự ổn định và mua nắm giữ giai đoạn cả năm 2026.
  • Tỷ trọng đầu tư dao động 15 - 20% tổng NAV.

* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên chúng tôi không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo. 
Disclaimer: Mọi khuyến nghị chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp thông tin, NĐT nên cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.

Nguồn dữ liệu (Phòng PTNLĐT VPS)
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:
💢 Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp
💢 Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán
💢 Nhận ngay 30k khi đăng ký app MBBank
💢 Fanpage Chứng Khoán F0
💢 Hotline/ Zalo: 0933-068-179
👪 Cộng đồng đầu tư cá nhân
Từ khóa: Phân Tích Cổ Phiếu

Bài viết liên quan