Báo cáo chuyên sâu cổ phiếu MWG
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) là một doanh nghiệp thuộc nhóm đầu bản lẻ, sở hữu chuỗi cửa hàng điện thoại, TV, máy tính bảng bên cạnh sở hữu các của hàng Bách Hóa Xanh. Thị phần 55% trên toàn quốc.
CẬP NHẬT KQKD
• KQKD tháng 7 giảm nhẹ khi qua mùa cao điểm thế thao và nắng nóng. Do nhu cầu máy lạnh và tivi sụt giảm, doanh thu chuỗi doanh thu TGDĐ và ĐMX giảm nhẹ so với tháng trước nhưng vẫn ghi nhận tăng trưởng 5% svck. Ngược lại, chuỗi BHX vẫn ghi nhận tăng trưởng nhẹ so với tháng trước và tăng trưởng 28% svck với doanh thu bình quân duy trì mức 2,1 tỷ đồng/cửa hàng.
• Lợi nhuận 6T/2024 phục hồi ấn tượng. Lũy kế 6TH/2024, CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HSX: MWG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 65.621 tỷ đồng (tăng 16,0% svck; hoàn thành 52,5% kế hoạch năm) và lợi nhuận sau thuế đạt 2.075 tỷ đồng (tăng 53,6 lần svck; hoàn thành 86,5% kế hoạch năm). Trong cơ cấu doanh thu 67/2024, chuỗi Điện Máy Xanh (ĐMX), Thế Giới Di Động (TGDĐ) và Bách Hóa Xanh (BHX) đóng góp tỷ trọng lần lượt là 46,9%, 20,6% và 29,7%.
• Doanh thu từ chuỗi TGDĐ và ĐMX trong 6T/2024 vẫn ghi nhận tăng trưởng nhẹ so với cùng kỳ dù số lượng của hàng chỉ bằng 90% năm trước. Doanh thu hai chuỗi này trong 6T/2024 đạt 44,2 nghìn tỷ đồng (+6% svck). Các ngành hàng sản phẩm điện lạnh, gia dụng và máy tính bằng đều tăng trưởng tích cực hai chữ số nhờ yếu tố mùa vụ như thời tiết nắng nóng và các sự kiện thể thao diễn ra, trong khi điện thoại di động chỉ tăng trưởng ở mức một chữ số. Tivi và máy tính xách tay ghi nhận giảm so với cùng kỳ.
• Chuỗi BHX là điểm sáng trong kết quả kinh doanh trong 6T/2024 với doanh thu đạt 19,4 nghìn tỷ đồng. Doanh thu/cửa hàng/tháng (DTCH/T) ghi nhận tăng tưởng liên tục trong các tháng đầu năm nay.Trong Q2/2024, DỊCH/T đạt khoảng 2 tỷ đồng (+43% svck) và giúp MWG ghi nhận lợi nhuận dương ở cấp độ công ty, mang về 7 tỷ đồng lợi nhuận, chủ yếu nhờ: (1) doanh thu mỗi cửa hàng cải thiện; (2) giá trị lãi gộp tuyệt đối tăng và (3) tối ưu hoá chi phí vận hành và kho vận. Doanh số các mặt hàng tươi sống và FMCGs trong 6T/2024 ghi nhận tăng trưởng ấn tượng với mức tăng từ 30%-60% svck.
KHUYẾN NGHỊ
Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 1 năm là 77.500 đồng/cổ phiếu và tiềm năng tăng giá là 12,2%.
Triển vọng
- Chuỗi BHX đã mang lại lợi nhuận và kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng trong các năm sau khi mảng ICT đang có chiều hướng bão hòa.
- Thâm nhập thị trường mới với chuỗi Era Blue tại Indonesia, kỳ vọng có lợi nhuận ở cấp công ty vào Q4/2024.
Thách thức
- Kinh tế hồi phục chậm hơn kỳ vọng và căng thẳng địa chính trị toàn cầu.
Nhằm hỗ trợ Quý khách nâng cao hiệu quả đầu tư, Chứng Khoán & Cổ Phiếu kính mời Quý khách tham gia cộng đồng hỗ trợ & tư vấn: https://zalo.me/g/bojfzh584
Kính chúc Quý Khách hàng có những trải nghiệm đầu tư hiệu quả!
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nên cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Trích nguồn: Phòng Phát triển năng lực đầu tư Cty VPS
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:✅ Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp: https://openaccount.vps.com.vn
✅ Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán trên ứng dụng VPS SmartOne
✅ Group Zalo cộng đồng tư vấn: https://zalo.me/g/bojfzh584
✅ Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu: https://fb.com/chungkhoanvn.xyz
✅ Hotline/ Zalo: 0933-068-179
Đăng nhận xét