Báo cáo nhanh cổ phiếu VCI
VCI - CTCP Chứng khoán VIETCAP
VCI là công ty chứng khoán nổi danh với nhiều thương vụ triệu đô trong lĩnh vực IB. VCI liên tục duy trì thị phần môi giới trên HOSE ổn định trong top 10 trong giai đoạn từ 2011 đến nay. Trước đây, cơ cấu kinh doanh của VCI thiên về khách hàng tổ chức, tuy nhiên gần đây doanh nghiệp đang có định hướng xoay trục sang tập khách hàng cá nhân để giành lại thị phần.
CẬP NHẬT KQKD
• Doanh thu hoạt động năm 2024 đạt 3.696 tỷ VNĐ (+49,5% svck) trong đó lãi từ hoạt động cho vay margin ghi nhận mức kỷ lục, đạt 873 tỷ VNĐ (+26,7% svck), lãi từ hoạt động môi giới ghi nhận ở mức 729,6 tỷ VNĐ (+36,3% Svck), hoạt động tự doanh đạt kết quả tiệm cận kỷ lục năm 2021, tăng 69,5% svck. Tuy nhiên do chi phí hoạt động cũng tăng mạnh nên biên lợi nhuận gộp giảm 3,5 điểm phần trăm so với năm 2023. LNST cả năm đạt 911 tỷ (+85% svck), ROA, ROE cải thiện lên mức tương ứng là 4,15% và 8,97%.
ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN
• Hưởng lợi từ sự tích cực của thị trường chứng khoán nói chung nhờ (a) Khả năng nâng hạng thị trường và vận hành hệ thống KRX giúp đón lượng vốn mới và (b) Lãi suất duy trì ở mức thấp hỗ trợ duy trì thanh khoản thị trường ở mức cao.
• Doanh nghiệp đầu ngành hưởng lợi từ các làn sóng nâng hạng do gần 50% giao dịch là đến từ các Nhà đầu tư nước ngoài.
• Hoạt động IB dự báo tích cực trong năm 2025-2026 với nhiều thương vụ IPO và niêm yết lớn.
• Chiến lược gia tăng thị phần nhờ tập trung hơn vào mảng KHCN đang mang lại những hiệu quả tích cực, thị phần môi giới của Vietcap tăng từ mức 4,6% trong năm 2023 lên mức 7,03% trong năm 2024 (top 4).
Khả quan
Giá mục tiêu 45.000VND/CP Upside: 16,13%
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• Phù hợp với các nhà đầu tư mua và nắm giữ giai đoạn cả năm 2025.
• Tỷ trọng nắm giữ 15 - 20% NAM.
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra bảo cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nên cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Trích nguồn: Phòng Phát triển năng lực đầu tư Cty VPS
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:✅ Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp: https://openaccount.vps.com.vn
✅ Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán trên ứng dụng VPS SmartOne
✅ Group Zalo cộng đồng tư vấn: https://zalo.me/g/bojfzh584
✅ Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu: https://fb.com/chungkhoanvn.xyz
✅ Hotline/ Zalo: 0933-068-179
