Báo cáo nhanh cổ phiếu REE
REE - Công ty cổ phần Cơ Điện Lạnh
 |
| Giá mục tiêu: 78.000VNĐ |
1. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Phù hợp với các nhà đầu tư ưa thích sự ổn định và mua nắm giữ dài hạn
- Tỷ trọng nắm giữ: 15-20% NAV
- Giá mục tiêu: 78.000VNĐ
2. CẬP NHẬT KQKD Q1/2025
- Doanh thu thuần: 2.068 tỷ đồng. Tăng 12.57% svck
- Lợi nhuận sau thuế: 816,79 tỷ đồng. Tăng 48.78% svck
- Biên lợi nhuận gộp 45,83%. Duy trì top đầu ngành
3. TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
Bất động sản phục hồi, thúc đẩy doanh thu: Nhờ những tín hiệu tích cực hơn từ thị trường BĐS, kỳ vọng REE có thể hoàn tất bàn giao các căn hộ còn lại thuộc dự án The Light Square trong năm 2025 và nâng tỷ lệ lấp đầy Etown 6 lên 75%. Doanh thu ghi nhận từ bàn giao BĐS dự báo đạt 846 tỷ đồng, biên lợi nhuận ròng 30%. Tổng doanh thu mảng Cho thuê VP & BĐS dự báo đạt 2.112 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ.
Backlog kỷ lục mảng M&E: Mảng cơ điện (M&E) của REE đang ghi nhận đà tăng trưởng vững chắc, được củng cố bởi lượng hợp đồng tồn đọng (backlog) ở mức kỷ lục. Cụ thể, giá trị hợp đồng chuyển tiếp sang năm 2025 lên tới 5.556 tỷ đồng, trong đó phần lớn đến từ khối lượng công việc tại dự án sân bay quốc tế Long Thành. Bên cạnh đó, thị trường cơ điện cũng được dự báo sẽ hưởng lợi nhờ chính sách đẩy mạnh đầu tư công và thu hút FDI của chính phủ → Động lực then chốt giúp mảng M&E duy trì và tiếp tục đẩy mạnh đà tăng trưởng trong năm.
Mảng thuỷ điện được hưởng lợi từ chu kỳ La Nina: Sự trở lại của hiện tượng La Niña từ cuối năm 2024 đã mang đến lượng mưa dồi dào, tạo điều kiện thủy văn thuận lợi và thúc đẩy sản lượng thủy điện phục hồi mạnh mẽ. Thủy điện hiện là trụ cột trong mảng năng lượng, vốn đóng góp khoảng 55% doanh thu hàng năm của REE, nên sự cải thiện điều kiện thời tiết đã nhanh chóng chuyển hóa thành kết quả kinh doanh tích cực. Ngay trong quý I/2025, lợi nhuận sau thuế từ mảng điện đạt 413 tỷ đồng, tăng 74% so với cùng kỳ; riêng công ty con Thủy điện Miền Trung (CHP) ghi nhận lợi nhuận gấp 3,9 lần nhờ sản lượng vượt kế hoạch.
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra bão cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nền cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Nguồn dữ liệu (Phòng PTNLĐT VPS)
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:💢 Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp
💢 Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán
💢 Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu
💢 Hotline/ Zalo: 0933-068-179
