Bidiphar huy động gần 1.200 tỷ, dồn lực cho hai nhà máy trọng điểm

Ưu tiên vốn cho hai dự án sản xuất trọng điểm

Tại Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên 2026 diễn ra vào cuối tháng 4 tới đây, CTCP Dược - Trang thiết bị Y tế Bình Định (Bidiphar; Mã: DBD) sẽ trình cổ đông phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ nhằm tăng cường năng lực tài chính và phục vụ các dự án trọng điểm.

Theo tờ trình, Bidiphar dự kiến phát hành 23,3 triệu cổ phiếu phổ thông cho tối đa 5 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Giá chào bán cụ thể được HĐQT xác định theo thỏa thuận trực tiếp với các nhà đầu tư, nhưng không thấp hơn 50.000 đồng/cổ phiếu. Với mức giá tối thiểu này, tổng số tiền huy động ước đạt khoảng 1.165 tỷ đồng.

Bidiphar sẽ trình cổ đông phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ tại ĐHĐCĐ thường niên 2026 tới đây. Ảnh: DBD

Đáng chú ý, số cổ phiếu chào bán riêng lẻ này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán. Đối tượng tham gia là các tổ chức trong và ngoài nước đáp ứng tiêu chuẩn nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, có năng lực tài chính và cam kết đồng hành, hỗ trợ lâu dài với doanh nghiệp.

Nguồn vốn huy động từ đợt phát hành sẽ được ưu tiên phân bổ cho hai dự án trọng điểm. Cụ thể, khoảng 840 tỷ đồng dự kiến đầu tư vào Nhà máy sản xuất thuốc vô trùng thể tích nhỏ; còn khoảng 870 tỷ đồng dành cho Nhà máy OSD Non-Betalactam. Đây đều là các dự án đã được thông qua tại các kỳ đại hội trước và đóng vai trò quan trọng trong chiến lược nâng cao năng lực sản xuất.

Trong thời gian chưa giải ngân, nguồn vốn huy động có thể được sử dụng để gửi tiết kiệm ngắn hạn tại các ngân hàng nhằm tối ưu hiệu quả sử dụng vốn. HĐQT được ủy quyền quyết định thời điểm giải ngân phù hợp với tiến độ dự án và tình hình thực tế, đảm bảo lợi ích cổ đông và không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh thường xuyên.

Trong trường hợp số tiền huy động không đủ như kế hoạch, doanh nghiệp sẽ chủ động bổ sung bằng các nguồn vốn hợp pháp khác như vốn tự có hoặc vay ngân hàng.

Đối với lượng cổ phiếu không phân phối hết (nếu có), HĐQT sẽ tiếp tục chào bán cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp khác với mức giá không thấp hơn giá đã được ĐHĐCĐ thông qua. Nếu vẫn không phân phối hết theo thời hạn quy định, phần còn lại sẽ bị hủy bỏ và doanh nghiệp chỉ tăng vốn điều lệ theo số lượng cổ phiếu thực tế phát hành.

Thời gian chào bán cổ phiếu riêng lẻ dự kiến thực hiện trong năm 2026 hoặc năm 2027, sau khi chọn được nhà đầu tư và được Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Song song với kế hoạch huy động vốn, Bidiphar dự kiến dành khoảng 744,6 tỷ đồng cho hoạt động đầu tư, mua sắm trong năm 2026; trong đó, kế hoạch giải ngân dự kiến khoảng 548,5 tỷ đồng. Các hạng mục đầu tư, gồm: Chuyển đổi số, nâng cấp cơ sở vật chất, mua sắm thiết bị và triển khai các dự án sản xuất.

Đặc biệt, doanh nghiệp tiếp tục rót vốn vào Nhà máy thuốc điều trị ung thư (tại Nhơn Hội); đồng thời, tập trung phát triển các sản phẩm thuốc vô trùng - một trong những trụ cột tăng trưởng dài hạn. Ngoài ra, các khoản đầu tư vào hạ tầng, hệ thống vận hành và văn phòng cũng được duy trì nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tổng thể…

Kế hoạch 2026 tăng trưởng thận trọng

Theo tài liệu trình cổ đông, năm 2025, Bidiphar ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.947 tỷ đồng, hoàn thành 97% kế hoạch và tăng khoảng 7% so với năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 344 tỷ đồng, vượt 3% kế hoạch và tăng 6% so với cùng kỳ.

Tại thời điểm cuối năm 2025, vốn điều lệ đạt 945 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 936 tỷ đồng của năm trước. Doanh nghiệp tiếp tục duy trì chính sách cổ tức ở mức 20%, có thể chi trả bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

Bước sang năm 2026, Bidiphar đánh giá ngành dược sẽ tiếp tục có nhiều cơ hội và thách thức đan xen. Theo đó, chính sách của Nhà nước ưu tiên phát triển ngành dược trong nước, đặc biệt với các sản phẩm ứng dụng công nghệ cao, tạo điều kiện để doanh nghiệp nâng cao năng lực cạnh tranh. Đồng thời, thị trường phân phối ngày càng minh bạch và chuẩn hóa.

Tuy nhiên, áp lực cũng gia tăng khi các tiêu chuẩn chất lượng và GMP ngày càng khắt khe, chi phí tuân thủ cao hơn. Biến động kinh tế toàn cầu khiến giá nguyên liệu, tỷ giá và chi phí năng lượng tăng, trong khi khả năng điều chỉnh giá bán bị hạn chế. Ngoài ra, việc tái đánh giá các tiêu chuẩn GMP trong năm 2026 có thể ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất ngắn hạn…

Trước bối cảnh đó, Bidiphar đặt mục tiêu doanh thu đạt 2.090 tỷ đồng (tăng khoảng 7%) và lợi nhuận trước thuế đạt 375 tỷ đồng (tăng khoảng 9%). Vốn điều lệ dự kiến giữ nguyên ở mức 945 tỷ đồng, cho thấy trọng tâm vẫn là nâng cao hiệu quả hoạt động thay vì mở rộng quy mô vốn trong ngắn hạn.

-NGUYỄN TRI