Báo cáo nhanh cổ phiếu VSC
VSC - CTCP Container Việt Nam
1. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Phù hợp với các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn
- Tỷ trọng nắm giữ 10-15% NAV
- Giá mục tiêu 24.000vnđ
2. CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 1/2025
- Doanh thu thuần: 682 tỷ đồng,Tăng 16,32% svck
- Lợi nhuận sau thuế: 111 tỷ đồng, Tăng 58,96% svck
- Biên lợi nhuận gộp: 30,1 %. Giảm nhẹ so với quý trước nhưng vẫn duy trì ở mức tốt
3. TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
Nhu cầu vận tải cảng biển tăng: Khu vực cảng Hải Phòng – thị trường chính của VSC – ghi nhận sản lượng hàng hóa thông qua tăng trưởng hai chữ số. VSC ít phụ thuộc thị trường Mỹ (hàng đi Mỹ chỉ ~3,9% sản lượng) nên tác động trực tiếp từ các biến động thuế quan Mỹ là không lớn, đồng thời VSC cũng đang tập trung khai thác tuyến nội địa và nội Á.
Hệ thống cảng “liền thổ” tạo lợi thế cạnh tranh: Sở hữu cụm 3 cảng liền kề (VIP Greenport – Greenport – Nam Hải Đình Vũ) với tổng chiều dài cầu tàu ~1.500m giúp VSC giảm chi phí vận hành và linh hoạt hơn trong việc tiếp nhận tàu, khắc phục tình trạng chi phí dịch vụ ngoài cao (từng chiếm ~40-45% giá vốn 2021-2023) và cải thiện biên lợi nhuận khai thác cảng
Đầu tư chiến lược xây dựng một hệ sinh thái logistics tích hợp (cảng biển – vận tải biển – kho bãi): VSC tích cực thâu tóm doanh nghiệp vận tải biển để hoàn thiện chuỗi dịch vụ. Đến cuối 2024, VSC đã nâng sở hữu tại Vinaship lên 40%, và tại HAH lên ~12,6% vào cuối T5/2025, qua đó gián tiếp giúp Viconship mở rộng thị phần logistics đường biển
Rủi ro:
- Cạnh tranh gia tăng trong khu vực cảng Hải Phòng, đặc biệt ở khu vực các cảng sông Cấm;
- Gánh nặng nợ vay gia tăng để tài trợ cho các kế hoạch thâu tóm;
- Căng thẳng thương mại gia tăng
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nền cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Nguồn dữ liệu (Phòng PTNLĐT VPS)
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:💢 Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp
💢 Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán
💢 Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu
💢 Hotline/ Zalo: 0933-068-179
