Báo cáo nhanh cổ phiếu FRT
1. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Phù hợp với các nhà đầu tư mua và nắm giữ trung hạn
- Tỷ trọng nắm giữ 10-15% NAV
- Giá mục tiêu 165.000VND/CP
2. CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH 6T/2025
- Doanh thu thuần: 23,125 tỷ đồng. Tăng 26% svck, dẫn đầu bởi chuỗi nhà thuốc Long Châu
- Lợi nhuận sau thuế: 370 tỷ đồng. Tăng 239% svck
- Biên lợi nhuận gộp: 19,9%. Tăng nhẹ 0,2 đpt so với cùng kỳ
3. TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
Chuỗi Long Châu tiếp tục là động lực tăng trưởng trong trung và dài hạn. Trong 6T/2025, doanh thu mảng nhà thuốc FPT Long Châu đạt 16.078 tỷ VND (+40% YoY), tiếp tục là động lực tăng trưởng chính với số lượng cửa hàng mở thêm 300 địa điểm mới, nâng tổng số lên 2.191 nhà thuốc và 178 trung tâm tiêm chủng và Doanh thu/Cửa hàng duy trì tại 1,2 tỷ VND/ nhà thuốc/tháng.
 |
| Tỷ trọng nắm giữ 10-15% NAV |
Tính đến hết tháng 8, Long Châu tiến hành mở mới +288 nhà thuốc với mô hình nhà thuốc nhỏ hơn và tăng độ phủ tại các thành phố cấp 2,3 tại miền Bắc và miền Trung, đồng thời mở mới +66 Trung tâm tiêm chủng với đa dạng chủng loại vaccine. Qua đó, Chuỗi Long Châu đã hoàn thành ~97% kế hoạch mở mới cửa hàng năm 2025.
Long Châu đã phát hành thêm ~2.7% cổ phần cho đối tác chiến lược Creador. Theo đó, định giá chuỗi Long Châu gián tiếp ở mức khoảng 32,432 tỷ VND (~1,25 tỷ USD). Nguồn tiền từ bán vốn Long Châu (tối đa 13%) sẽ hỗ trợ tích cực dòng tiền hoạt động và phát triển hệ sinh thái sức khỏe.
Tái cấu trúc chuỗi FPT shop giúp cải thiện hiệu quả hoạt động. FPT shop tiếp tục chuyển đổi sang mô hình cửa hàng tích hợp điện máy từ 54 CH (Q4/2024) lên 401/626 CH (vượt KH năm 200 CH) với độ phủ tại các thành phố cấp 1,2 trên cả nước, giúp hỗ trợ tích cực Doanh thu/Cửa hàng/tháng.
Rủi ro:
- (1) Tốc độ và hiệu quả triển khai các nhà thuốc và Trung tâm tiêm chủng thấp hơn kỳ vọng
- (2) Áp lực cạnh tranh gia tăng
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra báo cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nền cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Nguồn dữ liệu (Phòng PTNLĐT VPS)
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:💢 Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp
💢 Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán
💢 Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu
💢 Hotline/ Zalo: 0933-068-179
👪 Cộng đồng đầu tư cá nhân
