Báo cáo nhanh cổ phiếu KBC
KBC - CTCP Phát triển đô thị Kinh Bắc
Công ty cổ phần Kinh Bắc (HSX: KBC) là một trong các doanh nghiệp đứng đầu lĩnh vực khu công nghiệp, đô thị tại Việt Nam hưởng lợi từ làn sóng FDI chuyển dịch từ Trung Quốc sang các nước ĐNÁ, khiến cho nhu cầu thuê đất KCN tăng. KBC có quỹ đất lớn vị trí chiến lược tại các khu vực Bắc Ninh, Bắc Giang, Miền Trung (Quảng Nam) cạnh các cảng biển, đường cao tốc thuận lợi cho vận chuyển và logictics.
 |
| Giá mục tiêu 45.000VND/CP |
CẬP NHẬT KQKD
- Tiềm năng từ hàng loạt các dự án có thể kế đến như: Quế Võ 2 mở rộng (Bắc Ninh), Phú Bình...; triển vọng từ các dự án mới Tràng Duệ 3 (Hải phòng); Ước tính mức định giá tăng với dự án Tràng Cát.
- Tăng trưởng doanh thu dự kiến tăng mạnh trong giai đoạn 2025 - 2028 với mức tăng trung bình 26,8%/năm.
- Lợi nhuận ròng tăng mạnh với CAGR rơi vào khoảng 45 - 60%/năm, trong đó, điểm rơi lợi nhuận ròng tăng đột phá lên tới gần 350% trong năm 2025 (dự kiến lợi nhuận ròng cả năm 2025 đạt 1.710 tỷ VND so với mức nền thấp 382 tỷ VND của năm 2024).
ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN
- Hiệu quả sinh lời kì vọng cải thiện từ mức ROE = 6,5% trong 2025, tăng lên 9,3%/13.1% cho các năm 2026/2027. Mức định giá hấp dẫn P/E Forward 2026 = 16.x, P/B = 1.2x.
- Dòng tiền tăng trưởng ổn định và tăng mạnh bắt đầu từ H2/2025 cho đến xuyên suốt giai đoạn 2026 - 2028.
- Theo phương pháp định giá DCF, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu KBC ở mức 46.200 đồng/cp. WACC giảm dựa trên giả định tỷ lệ nợ/VCSH tăng và lãi suất cho vay của top 4 ngân hàng hàng đầu hiện đang được duy trì ở mức thấp.
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• KBC phù hợp với đầu tư dài hơi tầm nhìn cả năm 2026 cũng như việc giao dịch ngắn hạn từ nay đến quý IV/2025 với tỷ trọng đầu tư dao động 10 - 12% tổng NAV.
* Các thông tin và dự báo trong bản báo cáo này, bao gồm cả các nhận định cá nhân, được đưa ra dựa trên các nguồn thông tin tin cậy, tuy nhiên VPS không đảm bảo sự chính xác và đầy đủ của các nguồn thông tin này. Các nhận định trong bản báo cáo này được đưa ra dựa trên cơ sở phân tích chi tiết và cẩn thận, theo đánh giá chủ quan của chúng tôi, là hợp lý trong thời điểm đưa ra bảo cáo.
** Mọi khuyến nghị chỉ có tính chất tham khảo, NĐT nên cẩn trọng suy xét và tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của bản thân.
Nguồn dữ liệu (Phòng PTNLĐT VPS)
---------------------------------
Tham gia đầu tư cùng VPS để nhận được sự hỗ trợ tận tâm từ các chuyên gia hàng đầu ngay hôm nay:💢 Mở tài khoản chứng khoán VPS với kho số đẹp
💢 Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán
💢 Fanpage Chứng Khoán & Cổ Phiếu
💢 Hotline/ Zalo: 0933-068-179
👪 Cộng đồng đầu tư cá nhân
